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来源：5月18日国信证券区瑞明朱宏磊 公司公告下属子公司北京泰禾房地产开发有限公司（以下简称“北京泰禾”）与廊坊市凯创房地产开发有限公司（以下简称“廊坊凯创”）签订《合作协议》，拟共同出资设立合资公司（名称待定），注册资本5000万元人民币，双方各出资2500万元，分别持股50%。双方可以根据合资公司的运营融资及经营管理需要进行后续增资，具体增资时间及增资方式双方另行约定。 廊坊凯创系廊坊市国资委下属廊坊市国土土地开发建设投资有限公司的全资子公司。廊坊凯创与北京泰禾将以合资公司为依托，致力于廊坊区域内的土地资源及项目获取（包括但不限于双方共同认可的廊坊万庄生态新城及其他双方共同认可的地块），以满足合资公司开发需求，并享有同等优先开发权利。合资公司成立两年内，争取在廊坊市进行不少于100万平方米建筑面积的项目开发工作。 评论 携手廊坊凯创，京津冀布局进一步深化 4月30日，中共中央政治局召开会议，审议通过《京津冀协同发展规划纲要》。据财政部测算，京津冀一体化未来6年需要投入42万亿元。巨大的投资推动，京津冀将探索出一种人口经济密集地区优化开发的模式，促进区域协调发展，形成新增长极。在这个过程中，参与开发建设的相关主题将显著受益，发展空间巨大。 廊坊凯创为廊坊控股旗下唯一从事房地产二级开发与经营的全资子公司，而廊坊控股则是廊坊的“最大地主”，它作为廊坊市国资委管理监督的国有法人独资公司，是廊坊市唯一且最大的土地一级开发公司，担负着廊坊市新型城镇的开发建设及运营。 
双方约定，合资公司成立两年内，争取在廊坊市进行不少于100万平方米建筑面积的项目开发工作。本次双方合作率先开发的万庄新城正是廊坊控股旗下待开发的三大园区之一。 万庄新城简介：万庄新城位于廊坊市西北，紧临北京新机场空港区，总面积达到41平方公里，是廊坊市规划“四点组团”的一点，是廊坊提升城市规模、承载产业转型升级、铸造京津冀一体化“发展之箭”的重要一环。万庄新城交通四通八达，距离北京市仅30分钟车程，京沪高铁、京台高速、北京七环贯穿新城，京沪高速、京津高速紧邻城区而过，城铁已纳入正式规划之中。同时，北京新机场坐落于万庄城西、京廊之间，其距万庄新城仅18公里，空港经济圈将为万庄新城带来重大发展机遇。
在此之前，泰禾即以“扎根福建本土，深耕一线城市”为战略指导，京津冀区域拿地数量占比近40%、在北京的项目储备已达总货值的36%。
本次合作将推动泰禾在京津冀的布局进一步深化，有助于公司紧抓住京津冀一体化协同发展的机遇，实现业绩的持续增长。 销售再创佳绩，业绩有望持续高增长 2015年以来，央行已连续降准及降息两次，货币环境持续宽松，楼市新政出台，高杠杆、弹性大的泰禾趁势继续发力，销售业绩再创新高，以40.5亿销售额首次勇夺一季度全国房企销售的第25位，较去年同期上升11位，预期2015年公司销售额有望冲击400亿元。
“大金融”布局羽翼渐丰 公司战略性转型互联网金融步伐坚定，坚持地产运营与资本金融的有机结合，先后参股东兴证券和福州农商银行，公司实际控制人黄其森任福建海峡银行董事。今年东兴证券上市，作为东兴证券第三大股东，公司早期前瞻性战略布局获得丰厚的投资回报。 2015年以来转型脚步不停，除与控股股东共同设立泰禾金控外，公司下属子公司上海红御拟通过股权投资方投资房地产交易导向型电商——深圳吉屋，深圳吉屋主要为房地产开发商和一手房代理构建互联网化的房产交易平台，并提供电商相关金融服务，此举有利于促进与房地产主业的协同发展。公司执行力超强，“大金融”布局羽翼渐丰，对于年报中提出的“互联网+金融”的探索值得期待！
维持对公司乃“2015年弹性最大的地产股”的看法 去年四季度放松限贷、降息前夜我们即多渠道大力呼吁买入，认为公司“杠杆高、弹性大，政策放松后将极具爆发力”，公司表现符合预期。我们继续看好公司携手廊坊凯创、深化京津冀布局，看好大金融助力腾飞。维持对公司乃“2015年弹性最大的地产股”的看法，预计15-17年EPS分别为1.10/1.49/2.20元，对应PE为27.0/20.0/13.5X，维持“买入”评级！ 
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